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巴菲特2017年二季度持仓分析

文 | 朱昂
 
导读:本文通过分析巴菲特2017年二季度持股的变化,来提供关于巴菲特最新操作思路的思考。本文数据来自于伯克希尔的13F。截止二季度整体管理的规模在1620亿,保持稳定。巴菲特前三大重仓股占整体持仓的45%。前五大重仓包括卡夫食品,富国银行,苹果,可口可乐和美国运通。巴菲特整体持有股票44个,其中有许多股票的头寸非常小。在这个季度,巴菲特增持了纽约梅隆银行,通用汽车,Liberty Sirius XM卫星广播,减持了IBM。以下是具体的分析。
 
新进入持仓:
 
Synchrony Financial, 通用电器GE分拆出来的消费贷企业,主要提供信用卡业务,主要客户包括沃尔玛。公司持仓占比0.32%,巴菲特在26.5和34.5美元之间买入,股价目前29.64。
 
STORE Capital, 不动产投资信托公司,在美国48个州对1750套以上的物业进行了投资。巴菲特以配股的方式买入,持仓占比0.26%。配股价格20.25美元,目前价格24.24美元。
 
清仓:
 
通用电气GE。巴菲特本来就拿的很少,只有0.19%的持仓,这个季度全部卖光。
 
加仓:
 
苹果,目前占11.56%的仓位。巴菲特最初在2016年1季度买入,买入价格93到110美元。到了二季度加仓55%,买入价格90到112。到了2016年4季度继续加仓275%,买入价格106到118。今年一月份继续在116到122之间加仓。目前苹果价格160美元,本季度继续大幅增持。
 
纽约梅隆银行,目前持仓1.6%。巴菲特早在2012年2季度在19.50和25美元之间买入,到了2013年2季度增加30%持仓,买入价格26.5到30.5美元。到了2015年3季度连续5个季度减仓20%,加仓价格36到45美元。今年1季度加仓50%,买入区间43.5到49美元。这个季度继续加仓,买入价格46到51美元。目前股价52.83美元。
 
通用汽车,持仓1.29%。2012年1季度最先买入,买入区间21到30美元。2013年2季度加仓60%,买入去加27.5到35。2014年3季度继续加仓20%,买入区间32到38美元。2015年3季度继续加仓,买入区间27到33.5美元。这个季度加仓20%,买入区间32.5到35.5。目前股价35.47。
 
Liberty Sirius XM卫星广播,巴菲特本季度以40美元左右价格加仓了40%。目前股价43.38美元。
 
减持:
 
富国银行。富国银行是巴菲特第二大重仓股,持仓16%。最近的一次交易是2015年1季度买入700万股,买入价格51到56美元。之前一次是2013年2季度,买入1800万股,买入价格34.5到38美元。目前公司股价52.84美元。此次以53美元卖出900万股是为了将持股占公司市值比例下降到10%以下。
 
IBM,巴菲特第一次买入IBM是2011年3季度,买入价格158到185美元。到了2016年4季度,巴菲特又增持了40%仓位。最新的季度巴菲特以166到182的价格,减持了21%。5月初又以150到160价格减持16%。目前股价142美元
 
Delta 航空,持仓占比2%。巴菲特最早在2016年3季度小规模买入0.19%仓位,到了2016年四季度大幅度增加了850%,买入价格39到52美元。过去两个季度连续减持8%和4%。巴菲特目前持股占Delta市值7.3%。
 
美国航空,持仓占比1.46%。巴菲特最初在2016年3季度第一次以28到39美元买入。到了2016年4季度将持仓翻了一倍,买入价格36.5到50。上一个季度加仓8%,这个季度减仓5%。目前股价48.81美元。
 
联合大陆航空,持仓占比1.18%。2016年3季度巴菲特小规模买入0.18%仓位,到了2016年4季度大幅加仓540%,买入价格52.5到76美元。目前股价66.71美元,本季度小幅减仓3%。
 
Wabco,持仓占比0.21%。巴菲特几乎在112到128美元之间清仓了股票。目前股价140美元。
 
保持不变:
 
卡夫食品,持仓占比17.2%,是巴菲特第一大重仓股。巴菲特平均买入成本30美元以下,目前股价82.02美元。之前一次最主要的买入是通过和3G资本的交易,包括亨氏番茄酱的收购。
 
美国运通和可口可乐,这两个股票分别占比17%和9.4%持仓。过去4年持仓没有任何变化。巴菲特说要永远持有这两个股票。巴菲特的成本分别是8.49和3.25美元。
 
Philips 66, 持仓占比4.12%。在2014年4季度,巴菲特持仓还只有0.5%。到了2015年1季度加仓14%,2015年2季度加仓300%,2016年2季度加仓23%,上个季度加仓4%。平均购买成本78.31,目前股价83.88。
 
美国合众银行(US Bancorp),持仓2.72%。2006年就进入组合。2007到2009年持仓增加了3倍。2013年2季度加仓1700万股,买入价格32到36美元。巴菲特平均成本31.8,目前股价52.79美元。
 
Charter 通信,持仓占比1.96%。第一次买入是2014年2季度,在118到158美元区间买入。之后一个季度增持了一倍仓位,买入价格151到164美元。2015年2季度继续加仓42%,买入区间168到193美元。目前股价401美元,巴菲特成本在160美元左右。
 
穆迪,持仓占比1.85%。这是巴菲特非常长期持有的头寸。目前股价131美元,巴菲特成本在10.05美元。巴菲特控制了穆迪11.5%的股份。
 
西南航空,持仓占比1.83%。2016年4季度第一次买入,价格是38.5到51美元之间。上个季度在49.5美元加仓10%。目前股价54.72美元。
 
DaVita,持仓占比1.54%。自从2013年1季度之后,持仓就没有变化,巴菲特控制了超过20%以上的股份。公司股价56.92,巴菲特持股成本45.33。
 
高盛,持仓占比1.5%。巴菲特的持有是来自于2008年10月金融危机买入的高盛优先股,当时行权价格115美元,巴菲特行权之后一路持有。目前高盛股价227美元。
 
Verisign,提供智能信息基础设施服务的上市公司,持仓占比0.74%。2012年4季度第一次买入,2013年1季度增加了一倍持股,2013年2季度加仓30%。目前股价98.85美元。
 
USG,美国石膏公司。最初是通过可转票据方式买入,也是2009年2月巴菲特买入的。目前持有公司27%的股份,成本在19没有,公司股价26.73美元。
 
孟山都农业,持股比例0.57%,2016年4季度买入,价格98到106美元。目前股价117。
 
Liberty Global,持股比例0.54%。
 
艾仕得涂料系统,持股占比0.46%,2015年2季度第一次开始买入。巴菲特已经持有该公司9.8%的股份了。
 
国际餐饮品牌公司是2014年,通过美国连锁品牌汉堡王(Burger King)和加拿大连锁品牌提姆•霍顿公司(Tim Hortons)的合并,所成立的一家快餐食品公司。巴菲特持股占比0.33%。
 
其他持股在0.5%以下的观察仓位包括:Costco超市,Graham Holding, 强生制药,Liberty LiLAC, Mondelez International, M&T Bank, 万事达信用卡,宝洁,Sanofi,Torchmark, UPS, Visa,沃尔玛,Verizon以及Verisk Analytics. 
 
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